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基金經理論市:海外疫情風險上升,國內穩增長政策有望加碼

來源:基金視窗 發布日期:2020-02-25

上周A股表現較為強勁,上證綜指上漲4.21%,深證成指上漲6.54%,創業板指數上漲7.61%。分板塊看,電子、國防軍工、通信、計算機和汽車等板塊表現較好;房地產、銀行、醫藥、家電和鋼鐵表現較差。

海外經濟方面,海外疫情風險上升。近期新冠肺炎在海外的傳播速度加快,引發市場關注。日本厚生勞動省2月20日公布數據顯示,“鉆石公主”號郵輪上感染人數升至634人。另外,2月20日以來,韓國確診人數快速攀升,22日當天新增229人,23日新增169人,截至23日累計確診達602人。同時,在意大利、美國等發達國家報告更多確診的同時,部分醫療條件較差地區如伊朗等地感染人數上升較快。

國內經濟方面,穩增長的政策有望加碼。近期政治局多次召開會議,對穩增長的表述有所加強。2月21日政治局會議認為目前疫情蔓延勢頭得到初步遏制,防控工作取得階段性成效。在肯定疫情防控成果的同時,政治局會議也指出疫情初步得到控制不代表放松警惕,并且強調了有序復工的重要性。中央政府對全年實現小康目標、穩定國內外產業鏈訴求上升,積極推動復工復產重要性上升。

總體上,近期國內疫情得到有效控制,海外的疫情有蔓延的風險,全球經濟衰退的風險在上升。中央政府和地方政府陸續出臺了對實體經濟的扶持政策,對實體經濟復工的關注度在提升。預計未來股市的流動性將受益于央行的貨幣政策保持寬松,同時,財政政策預計將進一步加碼,企業的業績增長有望企穩回升。