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研究視點

基金經理論市:國內疫情有所緩解,美國非農就業好于預期

來源:基金視窗 發布日期:2020-02-11

上周A股表現較為一般,上證綜指下跌3.38%,深證成指下跌0.66%,創業板指數上漲4.57%。分板塊看,醫藥、計算機、傳媒、消費者服務和紡織服裝等板塊表現較好;房地產、煤炭、鋼鐵、綜合金融和建筑表現較差。

海外經濟方面,美國非農就業好于預期。1月新增非農就業22.5萬人,遠高于市場預期的15.8萬,顯示美國勞動力市場依然相當穩健。在強勁的非農就業數據的推動下,上周標普500指數上漲3.17%,同時,美元指數上周上漲1.37%,受美國非農就業超預期和美元指數強勁的壓制,黃金走勢相對一般。

國內方面,疫情出現緩和跡象。從近期的數據看,新增確診開始下降,包括武漢和湖北其它地區的新增確診病例均開始減少;同時,疑似人數增速持續放緩;最后,治愈人數進入指數增長階段。按照政府的防疫規定,未來一周將有企業陸續復工,對目前的防疫工作構成一定的挑戰,企業復工之后,如果新增病例沒有出現反復,表明疫情受到較好控制。

總體上,近期受到疫情的影響,國內的經濟面臨一定的下行壓力。預計未來股市的流動性將得益于央行的貨幣政策保持寬松。對于經濟的托底政策有望持續出臺。在經濟趨緩的背景下,一些與經濟強相關的板塊將面臨業績放緩的風險;部分醫藥公司的業績在疫情防控的背景下有望加速;與經濟和疫情關聯度不高的科技股預計將受到市場關注。